Итоги саммита G20: торговая война между США и Китаем берет паузу. Прогноз на 03 декабря

Курс драгоценного металла вновь снизился в пятницу с уровня 1229 до 1226 долларов за тройскую унцию.

Подобным образом рынок отыгрывал протокола ноябрьского заседания FOMC, в котором все члены комитета выступают за скорое повышение ставок, что будет способствовать поддержке доллара. К тому же в пятницу представитель ФРС Джон Уильямс заявил о том, что нейтральная ставка представляет собой проблему для регулятора, особенно на фоне низкой инфляции.

Вопреки снижению курса по итогам минувшей недели на 0,4% на фоне дальнейшего укрепления доллара США, в месячном исчислении сохранился рост цены на 0,3%. Это повышение котировок золота уже второй месяц подряд. При этом драгоценный металл восстановился от уровней двухнедельных минимумов. Индекс доллара к концу недели увеличился на 0,4% до 97,16.

На саммите G20, завершившимся в минувшие выходные, были найдены точки соприкосновения в торговом противостоянии между США и Китаем. Это может способствовать усилению доллара и ослаблению юаня, поскольку в целом условия договоренностей играют в пользу США, что спровоцирует снижение интереса трейдеров к более стабильным активам, в частности, к золоту, и ограничит потенциал его роста.

В совместном документе по итогам саммита также содержались обещания о создании рабочих мест, намерениях оказать влияние на факторы, провоцирующие миграционные кризисы, а также проведении реформы Всемирной торговой организации, на чем настаивали США. Но в заявлении нет осуждения протекционистских мер и весьма поверхностно упоминается о важности многосторонних торговых договоренностей.

Еще один спорный вопрос – реализация Парижского климатического соглашения и сделанная Вашингтоном оговорка к заявлению о решении выйти из него. Таким образом, коммюнике демонстрирует наличие серьезных противоречий между наиболее крупными мировыми экономиками, которое может вылиться в глобальную политическую нестабильность, что обусловит в долгосрочной перспективе интерес инвесторов к золотым активам.

На торгах в понедельник мы предполагаем рост курса золота к уровням сопротивления 1230, 1232 и 1235 долларов за тройскую унцию.

В пятницу котировки нефти марки WTI резко снизились с уровня 52.00 до отметки 50.50 долларов за баррель.

Фьючерсы на сырье в ноябре показали снижение на 22%, что стало самым сильным месячным спадом за десять лет на фоне опасений избытка предложения на рынке. Этот откат произошел после того, как по итогам ноября нефть находилась на максимальных значениях за последние 4 года.

Снижение цен на сырье было замедлено ожиданием итогов саммита G20. Трейдеры надеялись, что торговые переговоры станут шагом к обеспечению стабильности глобальной экономики, что стимулирует рост спроса на нефть. Также они ожидали, что вопрос ограничения нефтедобычи будет обсуждаться на саммите перед заседанием ОПЕК 5-7 декабря. Прогнозы весьма противоречивы. Так, инвесторы расценивают вероятность небольшого сокращения добычи в 52%, а незначительных изменений или их отсутствия в 48%.

Тем не менее, саммит не разрешил нефтяной вопрос. На встрече глав России и Саудовской Аравии на саммите G20 были достигнуты договоренности о продлении соглашения ОПЕК по контролю за нефтедобычей, при этом вопрос объемов остался открытым. Это говорит рынку о противоречиях между ключевыми субъектами производства сырья, что может быть отыграно в сторону снижения нефтяных котировок.

Экономическим комитетом ОПЕК было рекомендовано снижение объема нефтедобычи на 1,3 миллиона баррелей в сутки в сравнении с октябрьскими объемами. Но даже при принятии подобного решения, опасения замедления роста спроса все равно будут сохраняться, оказывая давление на цены.

Пятничный релиз данных от компании Baker Hughes об увеличении количества буровых установок на нефть до 887 против 885 может дать импульс негативному тренду сырья в начале новой недели.

В нашем прогнозе на сегодня мы предполагаем дальнейшее снижение нефтяных котировок к уровням поддержки 50.30, 50.00 и 49.60 долларов за баррель.

Криптовалютный рынок в пятницу снизился и на выходных восстановился. Bitcoin торговался в среднем за 4200 долларов. Ethereum вырос до уровня 119 долларов, а XRP развернулся к отметке 0.3748.

Прогнозы аналитиков относительно цены Bitcoin распределяются следующим образом: 60% ожидают дальнейшего нисходящего тренда к уровню 3000 долларов, 30% полагают, что для него возможны колебания в пределах 4000-4500 долларов, и лишь 10% экспертов делают ставку на то, что текущая коррекция является следствием действий институциональных инвесторов, намеренно стимулирующих снижение рынка для покупки криптовалют по низким ценам и дальнейшего разворота для торговли на высоких значениях. Последняя версия обоснована тем, что с учетом затяжного кризиса на рынке цифровых активов, трейдеры стали выкупать криптовалюты на минимуме. Однако возможно, что этот тренд не продлится долго, так как на нынешнем этапе спекулянты могут вскоре приступить к фиксации прибыли, что может дать импульс новой волне распродаж и последующего снижения крипторынка.

Неутешительными представляются стратегии компаний реального сектора, взаимодействующих с криптовалютной отраслью. Дженсен Хуань, руководитель одного из наиболее крупных производителей майнингового оборудования Nvidia, недавно заявил о неправильной оценке компанией потенциала крипторынка, и фокусировании его бизнеса на GPU для осуществления расчетов при помощи искусственного интеллекта и применения в беспилотных автомобилях. Это может стать негативным сигналом для рынка, особенно для частных инвесторов.

В понедельник мы предполагаем дальнейшее снижения стоимости криптовалют. Bitcoin будет стремиться к уровням поддержки 4100, 4000 и 3900 долларов за единицу. Для Ethereum возможны уровни поддержки 113, 110 и 108 долларов. XRP попытается протестировать поддержки 0.3720, 0.3700 и 0.3650 долларов.