Турецкий экономический кризис привел к обвалу евро: Прогноз на 14 августа

Котировки пары евро/доллар незначительно восстановились в понедельник и достигли уровня сопротивления 1.1400.

Давление на европейскую валюту оказывает ситуация в Турции, где разворачивается полноценный экономический и политический кризис. Турецкая лира снизилась с начала месяца на 28% против доллара США и потеряла половину стоимости с начала года. Еще на прошлой неделе президент Турции Эрдоган призывал население продавать золото и доллары и обвинял американцев в экономическом кризисе.

Формальным поводом для обвала турецкой лиры послужили торговые санкции США, но фактические причины того, что уже в течение трех месяцев турецкая экономика испытывает инфляционный шок, заключаются в другом. Процентная ставка Турции слишком долго оставалась низкой, и это привело к росту инфляции. Турция обратилась с просьбой о займе к иностранным банкам, в первую очередь, европейским. Растущий риск дефолта Турции привел к росту доходности облигаций Испании и Италии, банки которых выдали наибольшие кредиты турецкому правительству Эрдогана. Это, в свою очередь, оказало давление на пару евро/доллар и позволило котировкам упасть ниже уровня 1.1400 впервые с 2014 года.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее незначительное восстановление котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1410, 1.1430 и 1.1450.

В понедельник пара фунт/доллар торговалась с низкой волатильностью в узком боковом коридоре 1.2740 – 1.2785 и завершила сессию на отметке 1.2760.

Пара консолидировалась ниже уровня 1.2800 без каких-либо новостей из Великобритании. Глобальный тренд пары фунт/доллар остается нисходящим, даже вопреки перепроданности пары. Ближайшая сильная поддержка расположилась на уровне 1.2675 и, скорее всего, будет протестирована на следующей неделе. Дальнейшее падение пары представляется вероятным на фоне повышения шансов отсутствия торгового соглашения Великобритании с Евросоюзом до марта 2019 года.

Рост экономики Великобритании остается низким, особенно в сравнении с США. По прогнозам до конца 2019 года квартальный рост не превысит 0.5%. Даже если в ближайшее время Великобритания сможет найти общий язык с Евросоюзом, и стороны заключат торговое соглашение, его положительное влияние вряд ли будет настолько сильным и не позволит быстро восстановиться британской экономике.

Одной из главных причин спада остаются низкие инвестиции в экономику и бизнес, для восстановления которых потребуется значительное время. Полное восстановление после кризиса может состояться не ранее чем через два-три года после отделения от Евросоюза. Если в течение этого периода американская экономика сможет сохранить уровень текущего роста, а ФРС выполнит все свои намерения повышения ставок, тогда курс пары фунт/доллар вполне может достигнуть паритета.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2750, 1.2730 и 1.2705.

Котировки золота продолжили резкое снижение, преодолели ключевой уровень поддержки 1200 долларов и достигли нового минимума на отметке 1194 доллара за тройскую унцию.

Парадокс последнего времени отчетливо проявился в ситуации с экономическим кризисом в Турции. Резкое увеличение финансовых и политических рисков обычно вызывает ответный рост спроса на безопасные активы, главным из которых традиционно являлось золото. Однако, на сегодняшний день инвесторы все больше предпочитают доверять американскому доллару. Он становится главным активом-убежищем вместо традиционных.

Рост ВВП США и растущий дифференциал ставок по сравнению с остальными основными мировыми экономиками увеличивают доверие инвесторов к американской валюте. Рынки уверены в том, что ФРС готова выполнить свои намерения повышать процентную ставку в США ежеквартально в течение ближайшего года, что делает доллар крайне привлекательным для инвестиций.

Ближайшим сильным уровнем сопротивления для золота станет отметка 1180 долларов за тройскую унцию. Многочисленные эксперты предрекают активу восстановление от этого уровня, поскольку низкая цена должна вызвать приток инвесторов. Правда заключается в том, что золото продолжит оставаться под давлением до тех пор, пока доллар США будет оставаться более привлекательным активом, что будет справедливо, как минимум, до конца лета 2019 года.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее падение котировок золота к уровням поддержки 1192, 1190 и 1186 долларов за тройскую унцию.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в понедельник к минимальному уровню с середины июня, после чего также резко восстановились и достигли отметки 67.42 доллара за баррель к завершению торговой сессии.

Согласно докладу организации стран-экспортеров нефти, мировой спрос на нефть в 2018 году снизится на 20000 баррелей в сутки. На такой же объем предполагается падение спроса на следующий год – до 1.43 миллионов баррелей в сутки. Кроме того, ОПЕК повысила прогноз предложения нефти на 73000 баррелей в сутки до конца текущего года.

Главной причиной изменения прогнозов стал рост добычи в Китае в первом полугодии, превзошедший все ожидания ОПЕК. После объявления прогнозов ОПЕК котировки нефти резко упали. Управление энергетической информацией, в свою очередь, объявило, что добыча сланцевой нефти в США вырастет в сентябре на 93000 баррелей, по сравнению с августом. Кроме того, агентство ожидает устойчивого роста добычи до конца 2018 года. Наряду с ростом мирового спроса, постоянное увеличение предложения из США продолжит оказывать давление на нефтяные цены.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 67.50, 67.80 и 68.00 долларов за баррель.

Кризис на криптовалютном рынке продолжается, основные активы продолжают терять в цене. Биткойн снизился к уровню поддержки 6900 долларов, а эфириум опустился к отметке 270 долларов.

Котировки эфириума достигли девятимесячного минимума. Главной причиной такого резкого падения, помимо общей уязвимости криптовалютного рынка, может стать тот факт, что за последний месяц несколько ICO-проектов могли продать почти 100000 единиц этой криптовалюты. Пока остается неясным, какие проекты осуществили непосредственную продажу, а какие просто поменяли адреса контрактов. Однако, учитывая стремительное падение цены эфириума, обновившей минимумы этого года ниже ключевого уровня 300 долларов, то, что некоторые из них вышли в фиат, выглядит правдоподобным.

Согласно новому заявлению на получение патента, Microsoft планирует использовать безопасные среды исполнения в сфере блокчейна. Заявления были опубликованы Ведомством по патентам и товарным знакам США. Технология будет использоваться для хранения предопределенного типа блокчейна или другого кода протокола безопасности внутри узла-валидатора. Кроме того, такая технология может участвовать в процессе верификации транзакций. Эти заявления были поданы Microsoft в июне прошлого года. С тех пор компания начала предлагать пользователям основанные на технологии блокчейн сервисы в рамках собственной платформы Azure. И уже в этом месяце анонсированы новые функции, направленные на клиентов, работающих с публичными блокчейнами, вроде эфириума.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем частичное восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6950, 7000, 7100 долларов и укрепление эфириума к отметкам 275, 280 и 290 долларов.