Золото приближается к локальному максимуму: Прогноз на 5 декабря

Во вторник цена золота незначительно выросла и достигнув уровня сопротивления 1245 долларов за тройскую унцию.

Положительная динамика золота связана с тем, что достижение торговых договоренностей США и Китаем на саммите G20 способствовало падению доходности трежерис и сопутствующему ослаблению американской валюты. Кроме того, доходность десятилетних облигаций государственного долга, на фоне ожиданий смягчения политики ФРС по повышению ключевой ставки, упала ниже 3% и достигла трехмесячного минимума. Лишь высокие показатели в сфере занятости и стабильный экономический рост, как отмечали члены ФРС в выступлениях на этой неделе, способны продолжить курс регулятора на повышение. Повсеместная утрата аппетита инвесторов к риску помогла котировкам золота приблизиться к максимуму 26 октября.

Спред доходности краткосрочных и долгосрочных трежерис достиг минимумов за десятилетие, и это повысило опасения рынка экономических перспектив США в целом. Например, разница в доходности между двухлетними бондами, показавшими вчера прирост до 2,817% на 1 базисный пункт, и десятилетними облигациями, чья доходность упала во вторник до 2,928% на 6 базисных пунктов, составляла порядка 10 базисных пунктов. Неуверенность в экономическом росте США была отыграна интересом трейдеров к стабильным активам, в частности, к золоту. Американские фондовые индексы во вторник показали спад примерно на 2%, что также выступило поддержкой для золота.

Правительство США не исключает продления срока в 90 дней, данного на урегулирование торговых разногласий и достижение новых соглашений с Китаем, о чем сообщил во вторник Дональд Трамп. В случае прогресса на переговорах, инвесторы могут терять интерес к доллару как к резервной валюте, что будет положительно сказываться на стоимости драгоценного металла.

В нашем прогнозе на среду предполагаем, что золото может снизиться к уровням поддержки 1238, 1235 и 1233 долларов за тройскую унцию.

За баррель нефти марки WTI на момент открытия торгов просили 53.52 доллара, а к вечеру она подешевела до отметки 52.88 доллара. При этом в ходе торгов был протестирован уровень локального сопротивления 54.38 долларов за баррель.

Динамика цен на сырье продолжала определяться ожиданиями встречи ОПЕК, стартующей уже сегодня в Вене, которая продлится до 7 декабря. На этой встрече подведут итоги реализации договоренностей по уменьшению уровня нефтедобычи в текущем году, а также может быть принято решение о его дальнейшем снижении. Аналитики полагают, что для сохранения баланса между спросом и предложением на рынке сырья достаточно будет сократить добычу на 1 миллион баррелей в сутки.

Сегодня состоится встреча членов мониторингового комитета ОПЕК, функцией которого является контроль за выполнением соглашения о снижении добычи. Его членами являются министры энергетики России, Саудовской Аравии, Кувейта, Венесуэлы, Алжира и Омана. На данный момент трейдеры опасаются достижения компромисса, что было отыграно вчерашним падением стоимости сырья. Так, на недавнем мониторинговом комитете 11 ноября мнения министров разделились. В итоговом заявлении было отмечено, что перспективы на 2019 год указывают на более высокий рост предложения сырья, чем глобальный спрос, но не упоминалось о мерах контроля за предложением. В прошлый раз против снижения нефтедобычи выступала Саудовская Аравия. Однако, на предстоящей встрече есть вероятность того, что на этот раз она поддержит курс на понижение, сигналом к чему является заявление лидеров России и Саудовской Аравии о приверженности выполнению соглашения ОПЕК по итогам встречи Большой Двадцатки на минувших выходных. Положительные ожидания позиции Эр-Рияда способны дать положительный импульс нефтяным котировкам на сегодняшних торгах.

Тем временем, накануне встречи ОПЕК некоторые государства уже приступили к снижению производства нефти. По итогам ноября добыча нефти в России выросла в годовом выражении на 3,9%, но снизилась в месячном на 0,4%, составив в минувшем месяце 11,369 миллионов баррелей в сутки. Несмотря на это, в ноябре Россия добывала на 422 тысячи баррелей в сутки выше уровня октября 2016 года, контрольного месяца для венской сделки ОПЕК. Подобные действия тоже способны положительно сказаться на стоимости сырья.

Вечером во вторник вышел отчет Американского института нефти по коммерческим запасам нефти в США, по итогам прошедшей недели они выросли на 5,36 миллиона баррелей. При этом запасы нефти в терминале в Кушинге, который является барометром поставок сырой нефти в США, увеличились на 1,44 миллиона баррелей. Запасы бензина и дистиллятов выросли на 3,61 миллиона баррелей и 4,32 миллиона баррелей соответственно. Статистика Американского института нефти ограничит потенциал роста нефтяных котировок на торгах в среду, поскольку такой прирост резервов сырья весьма существенный.

На сегодня намечен релиз американского Министерства энергетики об изменении запасов нефти на прошлой неделе. Ожидается прирост в 3,6 миллиона баррелей, что станет негативным сигналом для рынка.

В нашем прогнозе на сегодня мы ожидаем роста котировок нефти на фоне первого этапа встречи в рамках ОПЕК, уровни сопротивления могут составить 54.70, 55.00 и 55.40 долларов за баррель.

На торговой сессии во вторник криптовалюты демонстрировали умеренную нисходящую динамику. Bitcoin в начале торгов находился на отметке 4020 долларов, а на момент их окончания достиг значения 3960 долларов. За единицу Ethereum вчера утром просили 112 долларов, а к вечеру котировки достигли отметки 110 долларов. В течение торговой сессии вторника XPR снизился с 0.3616 до 0.3562 долларов.

Динамика рынка виртуальных валют в долгосрочной перспективе будет определяться стратегиями крупных инвесторов, которые продолжают наращивать криптовалютные активы. С января по ноябрь 2018 года кошельки Ethereum-трейдеров, институциональных инвесторов, пополнились гораздо большим объемом монет, чем в любой иной период пребывания на рынке этой криптовалюты, занимающей третье место по капитализации.

К концу ноября крупные Ethereum-держатели располагали количеством монет, на 80% превышающим январские объемы. Если по состоянию на начало 2017 года на долю крупных трейдеров приходилось 5 миллионов единиц Ethereum, то через год их число равнялось уже 11 миллионам, увеличившись к декабрю 2018 года до 20 миллионов, что составляет 20% от всех монет, находящихся в обороте. Также институциональные инвесторы хранят свыше 55% торгового объема Bitcoin. Такой рост криптовалютных резервов обусловлен уходом с рынка Ethereum-токенов значительного числа трейдеров, в первую очередь, розничных. Благодаря этому крупным инвесторам удалось скупить монеты на низких значениях, но с целью заработка на спреде они могут пытаться стимулировать восстановление рынка цифровых активов в дальнейшем.

Восстановление произойдет не в краткосрочной перспективе, на что указывает повсеместный рыночный спрос на стейблкойны. Вчера криптовалютная биржа Bitfinex объявила о листинге четырех новых стейблкойнов, торги которыми будут вестись в привязке к американскому доллару. В компании объясняют это тем, что этот вид криптоактивов предлагает опции оперативного перемещения средств между криптовалютными биржами с использованием преимуществ стабильности американского доллара. Причина поддержки Bitfinex данного класса монет кроется в том, что многие трейдеры решили переждать нынешний кризис уходом в стейблкойны, и подобное снижение интереса к рисковым операциям выступает одним из факторов, препятствующих восстановлению рынка.

На сегодняшних торгах мы ожидаем восходящего движения криптовалютного рынка. Уровни сопротивления для Bitcoin могут составить 4050, 4160 и 4200 долларов. Ethereum будет тесно коррелировать с движением Bitcoin, пытаясь протестировать уровни сопротивления 117, 120 и 124 доллара. Для XPR вероятны уровни сопротивления 0.3650, 0.3710 и 0.3760 долларов.